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A股蓝筹中小创分化大 8月私募仓位重情绪偏乐观

一、 A股信心指数仍然较强,私募情绪依旧偏乐观

2017 年 8月,基金经理A股信心指数为115.16。延续 7月份大盘的强势表现,私募基金经理们对 8月份A股行情普遍看多,乐观情绪还是目前的市场主导。

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最新调查显示,当前半仓以上私募机构占比已经超过80%,较上月整体水平进一步提高,私募普遍处于中高仓位运行状态,其中有42.42%的私募仓位在八成以上(占比最高),而仓位在五成到八成的私募机构占37.88%;仓位在三成到五成的私募机构占比为12.12%,这一比例继续下滑;而三成仓位以下(含空仓)的私募机构占比仅为7.58%,其中空仓比例只有1.52%。目前来看,私募机构整体仓位水平已经较高,仅小部分仍在观望。

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二、 行情回顾及展望

7月份,股票市场行情出现严重分化。以银行、保险为主的大盘蓝筹依然一枝独秀,向上趋势明显,上证综指、沪深300、上证50不断刷出阶段新高。反观中小创则并没有那么幸运,两者均在7月份遭遇了“过山车”行情,前半个月出现暴跌,后半个月反弹修复。

在过去的几个月中,市场经历了深“V”反弹。进入8月,在A股市场将面临重要节点考验。从市场情况来看,一方面,上证综指在连续反弹后已经无限接近前期高点,必然面临较大调整的压力;另一方面,随着上市公司年报的相继披露,业绩优秀的公司股票势必将成为8月份市场新的热点或题材。

宏观经济方面, 2017年上半年GDP增速的良好表现,经济情况总体处于稳定向好状况。政策方面,7月份影响最大的莫过于针对房地产的新政。上海的“拿地只租不卖”、广州的“租售同权”、住建部等就部委联合发布的《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》,这些政策都旨在整顿房地产市场乱象,推进房屋租赁市场发展。

三、 信心指数两大分类指标走势

2017年8月A股市场趋势预期信心指标值为119.35,过半数的人对8月份A股行情持观望态度;然而,有超过四成的基金经理继续坚定看好未来一个月的市场行情,近几个月大盘的持续上涨让他们对市场保持了相对乐观的态度。从A股市场趋势预期信心指标来看,私募基金经理对8月份A股市场的看法中性为主但偏乐观,悲观情绪持续趋弱。

2017年8月仓位增减持投资计划指标值为108.87,较上月跌5.51%。主要原因在于7月份多数私募已经将仓位增加到较高水平,不排除少量私募出现获利减仓的可能。

总体而言,私募对于8月份的A股市场除了半数的受访人数持观望态度以外,乐观依然是市场的主流看法。

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